Kraken Securities

快速解答

产品概览

Kraken Stocks 面向美国居民 Kraken 客户，提供在 NYSE、NASDAQ 与 AMEX 上 11,000+ 只美国上市股票与 ETF 的零佣金交易。你从持有现金、稳定币与加密货币的单一 Kraken 账户出资。交易服务由介绍经纪商 Kraken Securities LLC 提供；你的资金与证券以你本人名义由指定清算机构 Alpaca Securities LLC 托管。

你持有真实美股，是该股票的实益拥有人。该服务为自主交易，提供现金账户与保证金账户，并支持碎股。

参与主体

信任评估

SIPC 保护是否覆盖到我？

Kraken Securities 与 Alpaca 均为 SIPC 成员。若托管经纪商倒闭且客户资产缺失，SIPC 对会员客户的证券与现金提供最高 50 万美元保护，其中现金限额 25 万美元。你的券商账户以你本人名义在 Alpaca 按全披露方式开立，因此 SIPC 直接覆盖到你。

Alpaca 公布 Lloyd's 超额 SIPC 覆盖为每位 Alpaca 客户 7,500 万美元证券与 7,500 万美元现金，公司层面合计上限 2.5 亿美元。Kraken 自身的 SIPC 披露仅描述标准 SIPC 保护，未提及托管经纪商处的 Lloyd's 或超额覆盖。

在 Payward Interactive 货币服务端持有的现金不受 SIPC 保护；在适用情况下由 FDIC 覆盖。开立券商账户时即自动登记 Alpaca 全额支付证券借贷计划，可在设置中退出。实际处于借出状态的股票在借出期间失去 SIPC 保护；作为替代你持有抵押品，这是运营全额支付证券借贷的美国券商的通行安排。

你持有的是什么

你持有真实美股，是该股票的实益拥有人。

Alpaca 以你本人名义托管账户并持有该股票。Kraken 不托管客户资产。

主要风险

分红与公司行为

• 现金分红： 自动接收并通过 Alpaca 计入你的账户，无 Rebase 或乘数调整。
• 非美国预扣税： 除非适用例外，Alpaca 对非美国纳税人的分红及代付款项预扣 30%。
• 公司行为： 在 Alpaca 托管层按常规方式处理。
• 税务申报： 1099 表与分红重分类通过 Alpaca 出具。
• 借出股票的分红： 股票通过证券借贷计划处于借出状态时，分红以现金代付款项的形式支付给你，对美国持有人按普通收入征税。

交易时段

在 Kraken Pro 上，股票与 ETF 周一至周五全天候交易。在 App 层，常规时段外下达的订单排队至下一个开市时间。

费用

Kraken 在此业务线的收入来自订单流支付、保证金利息以及 Alpaca 分享的附加费用；关联的货币服务机构可能就闲置客户现金赚取利息。

资金与退出

• 入金方式： 持有股票、加密货币、现金与稳定币的单一 Kraken 账户。交易时现金端从货币服务机构转入经纪商。
• 卖出： 随时卖出。
• 转出（ACATS + DRS）： 通过 ACATS 转出将整数股转移至另一家券商，耗时 5 至 7 个工作日，或使用直接登记（DRS）。两项费用见上文费用一节。ACATS 转移仅移动整数股；碎股部分不可转移。本业务线无代币化桥接。
• 借出（FPSL）： Alpaca 的全额支付证券借贷计划在新账户开立时自动登记，可在设置中退出。开户时你同时接受 Alpaca 主证券借贷协议。Alpaca 可自行决定对符合条件的股票发起借出；持仓并不保证一定会被借出。借出中的股票失去 SIPC 保护与投票权；若 Alpaca 未能归还，你持有的抵押品可能是唯一追偿来源。你仍承受市场风险，并可随时卖出借出的股票。零售客户在借贷费用中的分成比例未公布（见下方待核实问题）。

地区资格

本产品仅限美国居民使用，缅因州与纽约州除外。

还需满足： 股票交易仅限个人；不支持企业账户。

具有约束力的资格以 Kraken 在平台上的告知为准，并可能修订。

待核实问题

• 缺失数据。证券借贷收入分成。 Kraken 客户协议写明借贷费用收入在 Kraken Securities 与 Alpaca 之间分成；Alpaca 主证券借贷协议称介绍经纪商决定客户份额。尚无公开 Kraken 或 Alpaca 文档公布零售客户的具体比例。
• 缺失数据。代理投票材料递送与电子投票。 Kraken 帮助或法律文件中未披露代理投票材料如何送达 Kraken Securities 持有人。